コレだ!高利回り債券! 

〜三井住友銀行出身の現役不動産鑑定士が教える〜初心者でもできる!不動産投資プラチナ指値術

投資の対象として代表的なものには、株式や投資信託、外貨預金、外国為替証拠金取引(FX)などがあります。しかし、投資にはもうひとつ「債券」という非常に大きなカテゴリーがあるのです。

サイトマップ

金利水準が高くなる要因|高金利通貨とスワップ

金利水準が相対的に常に高い通貨を「高金利通貨」と呼びます。



高金利通貨には、新興国や途上国のイメージがあるようですが、かつては先進国の中にも存在していました。

今は超低金利の日本、アメリカ、ヨーロッパ(EU)にも、20世紀にはインフレで高金利だった時期があるのです。

以下の表は、1973年と1990年の政策金利の比較です。

日本 アメリカ ドイツ イギリス カナダ オーストラリア
1973年 9.00% 7.50% 7.00% 13.00% 7.25% 9.25%
1990年 6.00% 6.50% 6.00% 14.00% 11.78% 12.84%

資源輸出依存度が高い国の通貨は、高金利になる傾向があります。

天然資源が主な税収源になっている国は、政策の重点を資源開発におく一方で、製造業が発展しません。

その結果、工業製品は輸入に依存するようになります。

また、人材も天然資源に関連する産業に集中するため、サービス産業の価格が上昇します。

つまり、資源を売って国にお金が入ってきても、買うモノやサービスが少ない状態になるため、物価は高く、インフレ状態になります。

また、高負担・高福祉国家も高金利になる傾向があります。

高福祉国家では、財源が不足すると国債を発行し、不足分を借金に頼ることになります。

国債発行残高が増加すると、国債市場の供給が増え、価格が下落します。

債券価格の下落とは、利回りの上昇を意味します。

一方、債券価格の上昇は、利回りの低下となります。

これを簡単に説明すると、次のようになります。

額面金額100万円、表面利率3%の債券を価格100で買うと、購入代金100万円、受け取る利払い金は毎年3万円です。

この債券の価格が98に下がり、98万円で買った場合も、受け取る利払い金の毎年3万円は変わりません。

そして、この場合の利回りは3%から3.06%に上昇することになります。

しかも、債券を償還するときには額面金額である100万円が戻るので、「額面金額100万円−買値98万円=利益2万円」となります。

償還までの期間が4年の場合、1年あたりの利益は「2万円÷4年=5000円」となり、毎年の利払い金にこの5000円を加えると、98万円で買って、年3万5000円の利益、つまり利回り3.57%とさらに上昇します。

同じように、債券の価格が上昇すると利回りは低下します。

不景気のときには、国債を増発するため金利が上昇します。

さらに、財政が悪化し、通貨が下落すると、通貨防衛のために金利を高くして、その国の通貨を売りやすくする必要が出てきます。

不景気のときには金利水準が高くなる傾向があるのです。

【支持されて一周年】FX初心者でも空いた時間にぱぱっと稼ぐ、究極のスキャルマジック- 恋スキャFXビクトリーDX完全版
超低金利時代だから貯蓄より投資
高利回り債券とリスク
デフレの時代には債券が有利
高金利通貨とスワップ
通貨によって異なる金利
金利水準が高くなる要因
新興国金利と政治的要因
高金利通貨建て債権を発行するメリット
日本企業が新興国通貨建て債券を発行する仕組み
信用力の低い債券
オプション取引
大手証券会社とインターネット専業証券
投資の目的
為替変動
円高耐久力
新興国通貨の今後
ほとんどの通貨に対して円は高くなっている
金利差で左右される為替動向
発行体と通貨の国籍が異なる債券
海外のゼロクーポン債
金利がリスク要因になる長期外国債
少額でも買える投資信託
特別分配金
分配金と基準価額の変動
通貨選択型投資信託
毎月の分配金を再投資に回す場合
個別の外貨建て債券と投資信託のメリット
外貨建て債券投資とFXの組み合わせ
国債の利回りと金融情勢
個人向け国債は途中売却でも元本が確保される
新窓販国債の購入のタイミング
金利が上昇したときに国債を売却する
個人向け社債の仕組み
ユーロ市場で円で発行されるユーロ円債
転換社債型新株予約権付社債
国債や社債の価格下落をヘッジする方法
債券と定額預金の違い
債券保有者は貸す人、株主は出資者
債券の利回りの表示
単利と複利
利回りの基準になる政策金利
償還までの期間と利回り水準
国債以外の債券は信用力が重要
利回りと債券価格の関係
期間が長いほど利回りの変化が価格に影響する
債券投資のリスク
債券の売買
重要な2つのポイント
リスク許容度に見合っているか
インターネット取引
いくらから投資できるか
事前に確認する事項
債券投資の利益にかかる税金
過去にあったデフォルト
株式投資やFX、日経225先物をやっている人は必見!東大出身の現役プロトレーダーが教える!「パーフェクト・ストラテジー」
賢者の海外不動産投資【セット版】
現役モデルの慶応大生が初心者から始めた株式投資錬金術
2億を作った超短期仕手株投資法【完全返金保証付き】
ドル 金利



コレだ!高利回り債券! All copyrights 2012 by 小田篤史
Google

当サイトは情報のみを提供するサイトです。当サイトの情報を基にしたことによる損失について、サイト管理者は一切関知致しません。