コレだ!高利回り債券! 

〜三井住友銀行出身の現役不動産鑑定士が教える〜初心者でもできる!不動産投資プラチナ指値術

投資の対象として代表的なものには、株式や投資信託、外貨預金、外国為替証拠金取引(FX)などがあります。しかし、投資にはもうひとつ「債券」という非常に大きなカテゴリーがあるのです。

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利回りが0.1%変動すると|金利が上昇したときに国債を売却する

固定金利の債券は、将来の受け取り額がいくらになるかを、購入段階で知ることができます。



新発債の場合は、発行条件が提示された段階で、購入から償還までの資金計画を建てることも可能です。

一方、既発債の場合は、毎日変動する市場金利の動きによって取引価格が変わるため、購入価格が購入する時にならないとわかりません。

しかし、買うのなら国債価格が安いとき、つまり、利回りが高くなっている時のほうがよいことは言うまでもありません。

そこで、どのくらい金利が上がると、国債はどのくらい安く買えるかを、代表的な既発債のデータをもとにシミュレーションしてみます。

以下の表は、利回りが0.1%上昇・下落した場合の価格の変化です。

償還日 名称 利率
(%)
残存
年数
(年)
利回
(単利)
(%)
価格 利回りが0.1%上昇 利回りが0.1%下落
上昇後
利回り
価格 価格
変化
上昇後
利回り
価格 価格
変化
2012/11/15 中国(2)・298 0.1 2 0.17 99.86 0.27 99.67 -0.2 0.07 100.06 0.2
2013/9/20 長国・254 1.4 2.8 0.22 103.3 0.32 103.01 -0.29 0.12 103.59 0.29
2015/9/20 中国(5) ・92 0.3 4.8 0.43 99.39 0.53 98.92 -0.47 0.33 99.86 0.47
2020/9/20 長国・310 1 9.8 1.14 98.76 1.24 97.9 -0.86 1.04 99.64 0.88
2030/9/20 超長国
(20) ・121
1.9 19.8 1.96 99.14 2.06 97.76 -1.4 1.86 100.58 1.44
2040/9/20 超長国(30) ・33 2 29.8 2.13 97.63 2.23 95.88 -1.75 2.03 99.44 1.81

残存年数が4.8年の場合、額面100円に対して価格は0.47円(47銭)ほど安く・高くなっています。

期間が10年近くなると、わずか0.1%の時金利上昇で価格が0.86円(86銭)も下がります。

額面100万円分を購入すると、利回り0.1%の上昇で8600円ほど安く買えることになります。

半年分の利払いは「額面100万円×表面利率1%×0.5年(半年)=5000円」と結構大きくなります。

また、期間の長いものほど価格の変化が大きくなります。

0.1%程度の金利の変化は珍しいことではありません。

そこで、特に、期間5年以上の国債を購入する場合は、金利動向をチェックしておく必要があります。

毎日の金利や過去の金利情報は、「Yahoo!ファイナンス」などの金融情報サイトや、インターネット専業証券の投資情報ページには掲載されていませんが、財務省のサイトの国債関連のページで、国債の金利の詳細を見ることができます。

1年債から40年債まで、日々の金利のほかに、1974年以降の時系列データも掲載されており、データはエクセルで保存できるので、金利動向の分析には最適です。

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