コレだ!高利回り債券! 

〜三井住友銀行出身の現役不動産鑑定士が教える〜初心者でもできる!不動産投資プラチナ指値術

投資の対象として代表的なものには、株式や投資信託、外貨預金、外国為替証拠金取引(FX)などがあります。しかし、投資にはもうひとつ「債券」という非常に大きなカテゴリーがあるのです。

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新窓販国債の購入のタイミング

個人向け国債は、途中売却の際のメリットがありますが、金利は低めに設定されているうえに、5年固定型と10年変動型は、募集が年4回に限定されています。



債券は、期間が長いほど債券の価格、つまり、利回りの変動が大きくなりますが、年4回の募集時期が、その変動のどの局面になるかはわかりません。

そのため、金利情勢がよい時期に買うことができない場合もあります。

この点を解消したのが、新窓口販売方式で販売されている新窓販国債です。

これは、いままで、郵便局の窓口で販売していた国債を、他の金融機関でも取り扱えるようにしたもので、2007年に導入されました。

国債の種類は、期間2年、5年、そして10年の3タイプで、いずれも、固定金利型で、毎月発行されています。

募集期間は2年債が約1カ月、5年債は1週間程度、10年債は約2週間で、翌月発行分の募集が毎月行われています。

額面金額は5万円です。以下が新窓販国債の詳細です。

通称 国債2 国債5 国債10
期間 2年 5年 10年
募集 毎月
金利 固定(年2回払)
購入単価 市場実勢
購入単位 額面5万円から(上限1億円)・額面100円に対し100円とは限らず経過利息付き
中途換金 市場売却
売却価格 市場価格

新窓販国債は、直近に入札、発行された同じ年限の国債と同じ銘柄として発行され、表面利率も市場で取引されている同種の国債と同じです。

入札によって発行される国債の銘柄の表面利率は、入札の都度、財務省が決めています。

つまり、新窓販国債は、取扱い金融機関が違っても、外務省が決定する定価で購入できるということができます。

以下は、2011年1月5日発行の新窓販国債の発行状況です。

回号 第299回・利付国庫債券 第93回・利付国庫債券 第312回・利付国庫債券
(2年) (5年) (10年)
発行日 2011年1月5日
償還日 2012年11月15日 2015年12月20日 2020年12月20日
表面利率 0.20% 0.50% 1.20%
募集価格
(応募者利回り)
100・13
-0.13%
99.97
-0.51%
100.49%
-1.15%

2011年1月5日発行(募集期間2010年12月6〜21日)の10年利付債(第312回債)の表面利率は年1.2%で、募集価格は、額面金額100円に着き100円49銭です。

申し込み単位は額面5万円なので、この国債の購入価格は1単位5万245円。10単位買うと、半年ごとの利払い時には、合計額面金額50万円の0.6%にあたる3000円(税引前)が支払われます。

これは応募者利回りに換算すると1.145%になります。

償還前に売却する場合は、個人向け国債のような、国の買い取りによる中途換金ではなく、市場価格での売買となります。

そこで、国債価格が下落すれば、売却損が出る場合もあり、反対に、国債価格が上昇していれば、売却益が得られる場合もあります。

新窓販国債を購入する際には、初回利子調整額(経過利息)の払い込みが必要です。

2011年1月5日発行の10年利付債(第312回債)の場合、調整額は「利率×16日分(2010年12月20日〜2011年1月5日)÷365日」で計算されます。

新窓販国債は多くの金融機関で扱っています。一方、一部の証券会社では、同じ期間の国債を、新窓販扱いにはしないで、新発・既発国債として商品ラインナップに組み込んでいるケースもあります。

この場合は、募集期間がないため、いつでも購入することができます。

しかし、取引価格は、その時々の実勢に応じて、その証券会社が決めた価格です。

既発の国債を扱っている証券会社では、新窓販国債銘柄のほかに、期間10年超の超長期国債を扱っている場合もあるので、投資の選択肢を広げることもできます。

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