コレだ!高利回り債券! 

〜三井住友銀行出身の現役不動産鑑定士が教える〜初心者でもできる!不動産投資プラチナ指値術

投資の対象として代表的なものには、株式や投資信託、外貨預金、外国為替証拠金取引(FX)などがあります。しかし、投資にはもうひとつ「債券」という非常に大きなカテゴリーがあるのです。

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高利回り債券とリスク

金利でお金を増やすことができる投資対象である債券には、年利7%を超える高利回りのものもあります。



次の表は、2010年11月、12月に販売された高利回り債券の一例です。

債券の種類 発行体 期間 年利回り
ブラジル・レアル建て
ディスカウント債
アフリカ開発銀行 7年 7.43%
ブラジル・レアル建て利付債 ドイツ農林金融公庫 約3年 7.62%
南アフリカ・ランド建て
ディスカウント債
スウェーデン輸出信用銀行 5年 7.70%
南アフリカ・ランド建て利付債 フィンランド地方金融公庫 約4年 6.34%
メキシコ・ペソ建て利付債 スウェーデン輸出信用銀行 約4年 5.00%
豪ドル建て利付債 トヨタモータークレジット 3年 5.03%
円/豪ドル・デュアル・カレンシー社債 オーストラリア・コモンウェルス銀行 約6ヵ月 6.00%
ノックイン型・日経平均連動債 ノルウェー輸出金融公社 5年 当初3ヵ月:5.85%
(以後変動)

しかし、債券は預貯金とは違い、元本保証で確実に増やせる金融商品ではありません。

そのため、高利回り債券の中にはかなりリスクの高いものもあります。

資金の運用先を選択する際には、それぞれの債券がどのようなリスクを持っているのかをよく調べ、それが、自分にとって許容できるリスクの種類の範囲であるかどうかを検討することが重要です。


米ドル・ユーロ建て商品の金利の低下

かつては、米ドルやユーロ建ての預金や債券などが、もっとも大きな投資対象でした。

日本の定期預金の利息が、1年満期で0.1%〜0.2%台だった90年代後半に、米ドル建て預金の金利は4%もあったからです。

4%を年複利で運用した場合、元本は5年で1万ドルが1万2000ドルに増えます。

たしかに、外貨預金では為替が円高ドル安になると、受け取る金利の円換算金額が減少するリスクがあります。

しかし、ドルベースの元本部分は増えるので、そのリスクをある程度はカバーすることが可能です。

たとえ、円高ドル安が激化し、満期のときの金利分以上に円換算で損をしたとしても、預金を続けていれば金利によってさらに複利でドルベースの元本部分は増えるので、損失はカバーされ、リスクを軽減することができるのです。

しかし、リーマンショック以降の景気低迷で、アメリカもヨーロッパも、金利が大幅に引き下げられました。

2010年12月時点でのユーロ建ての1年物預金は0.1〜0.3%、米ドル預金は0.01〜0.03%という状況です。

そこで、最近は、投資対象がブラジル・レアルやトルコ・リラなどの通貨の債券を組み込んだ投資信託にシフトしています。

これらの債券は、米ドル建ての預金などよりもリスクが大きそうですが、利回りが高いため、投資対象の選択肢からはずせなくなっているのです。

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